Arany, "Az Ultimate Bubble," Has Burst



Arany, "Az Ultimate Bubble," Has Burst

2010-ben George Soros árucikk kereskedő azt mondta: "Az arany a végső buborék." Arra hivatkozott, hogy az eszközbuborék akkor fordul elő, amikor a spekulánsok egy befektetés árait felmutatják a valós értéken túl. Eszköz buborékok történtek a lakások 2005-ben, az olaj 2008-ban, és a készletek 2013-ban.

Soros azzal érvelt, hogy az arany a végső buborék. Az ingatlanokkal, az olajjal vagy a vállalatok részvényeivel ellentétben nagyon kevés alapvető értéke van ahhoz, hogy reális árat alapozzon.

Soros úgy tűnt, hogy bolond, amikor ezt mondta a Davos Világgazdasági Fórumon. Egy újabb évre az arany ára megugrott. 2011. szeptember 5-én elérte a 1895 $ -os összesített rekordját. Ez a rekord csak a buborék csúcsának volt kitörése?

Más befektetésekkel ellentétben az arany értékének legnagyobb része nem a társadalomhoz való hozzájárulásán alapul. Az embereknek lakhatniuk kell ahhoz, hogy éljenek. A készletek értéke a képviselt vállalatok hozzájárulásán alapul. De az arany legnagyobb használata luxus tárgyakra. Ékszer használ 52 százaléka az arany bányászott minden évben. Az ipar 12 százalékot használ. A fennmaradó 34 százalékot hivatalos kormányzati állományok és befektetések esetében használják.

Emiatt Soros azt állította, hogy az arany a leginkább érzékeny "a tömegek őrületére". Megfigyelését a reflexivitás elméletére alapozta. Azt mondta, hogy az árak a vagyon értékét érzékelik az alapoktól. Olyan hurkot hoz létre, ahol az áremelkedések alakítják a percepciókat. Ahogy az árak emelkednek, az alapvető tényezők is. Ezek a visszacsatolási hurkok önfenntartóvá válnak. A buborék felfújódik, amíg el nem tartható. A spirálozási árak tovább tartanak, mint bárki másnak gondolja. Az összeomlás ezáltal pusztítóbb.

Többet, mint bármely más árut, az arany ára elsősorban azért emelkedik, mert mindenki azt gondolja, hogy ez lesz. Például az emberek úgy vélik, hogy az arany jó védelmet nyújt az infláció ellen. Ennek eredményeként az emberek megveszik, amikor az infláció emelkedik. De nincs alapvető oka annak, hogy az arany értéke növekedjen, amikor a dollár esik. Ez azért van, mert mindenki úgy véli, hogy ez igaz.

Három évvel az arany csúcspontja után több mint 800 dollárral esett egy uncia. 2015. december 17-én 1,050,60 $ uncián esett vissza. A dollár 1,300 dollárra emelkedett 2017 végére, mert a dollár gyengült. De nincs infláció és a tőzsde új rekordokat állít fel. Csak a dollár hanyatlásából fakadó infláció felfogása mutatott rá magasabb árakat.

Miért arany buborék csúcsosodott 2011-ben?

1973-ig az aranyárak az arany szabványon alapultak. A Bretton Woods Megállapodás előírta, hogy az arany 35 $ unciát ér. Amikor Nixon elnök elvette Amerikát az aranyszínvonalról, ez a kapcsolat eltűnt. Azóta a befektetők aranyat vásároltak a következő három ok közül:

  1. Az infláció elleni védelem. Arany megtartja értékét, amikor a dollár visszaesik.
  2. Biztonságos menedéket a gazdasági bizonytalanság ellen.
  3. A tőzsdei összeomlások elleni védelem. A Trinity College által végzett kutatás azt mutatja, hogy az aranyárak jellemzően 15 nappal az összeomlás után emelkednek.

Mindhárom ok a játékban volt, amikor az arany elérte csúcspontját 2011-ben. A befektetők aggódtak amiatt, hogy a kongresszus nem emelné az adósság felső határát, és az Egyesült Államok alapulna az adósságához.

Az aranybot piac 2000-ben kezdődött. A befektetők 1999-ben reagáltak az Y2K válságra és a tőzsdei technológiai buborék 2000-ben történő felszakadására. A 9/11-as támadásokkal kapcsolatos gazdasági bizonytalanság 2001-ben magasabb árakat váltott ki. A dollár 2002 és 2006 közötti csökkenése emelte az inflációs félelmeket. A befektetők a 2008-as pénzügyi válság idején biztonságos menedéket nyernek az aranynak. Több aranyat vettek, amikor a Federal Reserve kvantitatív lazítás programja az inflációs félelmeket teremtette. 2010-ben a befektetők aggódtak az Obamacare hatása miatt a lassan növekvő fellendülés közepette.

2012-re ez a bizonytalanság nagy része eltűnt. A gazdasági növekedés stabilizálódott 2 és 2,5 százalék között. 2013-ban a részvénypiac legyőzte a korábbi rekordot 2007-ben. 2013 végére Washington visszavált a gridlock állapotba, ahelyett, hogy örökös válság következett volna be. Ez azért van, mert a kongresszus kétéves kiadási döntést hozott.

Milyen messze lehet az arany ára

Az arany ára soha nem esne a költség alá, hogy kiássa a földről. Attól függően, hogy mennyi új felfedezésre kerül sor, 500 és 1000 dollár közötti egy uncia. A legrosszabb esetben az arany ára nem esik 500 dollár alá egy uncia alatt. Ha igen, a feltárás leáll. De a történelmi aranyárak ennél sokkal magasabbak. Tehát az arany értéke nem az ellátáson alapul.

A 2000 előtti történelem azt mutatja, hogy a tőzsde emelkedése miatt az arany ára csökken. 1990 óta nem fordult elő az infláció több mint 4% -a. Más szóval, a befektetőknek nincs kényszerítő ok arra, hogy aranyat vásároljanak. Ahogy a tőzsde rekordot ér el, az aranyárak tovább csökkennek.

Mit jelent Önnek?

1979 és 2004 között az aranyárak ritkán emelkedtek 500 dollár fölé egy uncia mellett. A rekordszint felemelkedése a legsúlyosabb recesszió eredménye volt a nagy depresszió és az utóhatások óta. Most, hogy a dolgok stabilizálódtak, az aranyáraknak vissza kell térniük a történelmi szintre, 1000 $ uncia alatt.

A legtöbb tervező azt tanácsolja, hogy az arany 10 százalék vagy annál kevesebb diverzifikált portfoliót tartalmazzon. Ha többet tartasz, beszélj pénzügyi tanácsadójával, mielőtt az arany újra esik.

A mélységben: Miért kell befektetni az aranyba Hogyan alakítja az arany az Egyesült Államok gazdaságát? | Vásárolok aranyat? | Miért nem tud visszatérni az Egyesült Államok az Arany Standardhoz?